2017-08-23
NAND 市場供貨吃緊供不應求
預計第三季價格將拎續上揚
文: Cherry Kwok / 新聞中心
文章索引: IT要聞 記憶體 DRAMeXchange

DRAMeXchange 日前公佈今年今年第二季整體 NAND Flash 營收報告,指出 NAND Flash 市況持續受到供貨吃緊的影響,即便處於傳統 NAND Flash 的淡季,各產品線合約價平均仍有 3-10% 的季增水準。由於第三季智慧型手機與平板電腦內的 eMMC/UFS 以及 SSD 合約價仍持續小漲, 2017 年將是 NAND Flash 廠商營收表現成果豐碩的一年。

 

DRAMeXchange 指出,由於 NAND 在平面製程 (2D/ Planar NAND) 面臨微縮限制, NAND Flash 原廠紛紛轉進垂直堆疊製程 (3D/ Vertical- NAND) ,但在轉換期間所帶來的產能損失,已持續造成整體供需失衡,進而使合約價持續上揚,預計今年整年仍將處於供不應求的狀態,預期要到 2018 年隨著各原廠在 64/72 層 3D-NAND 製程成熟後,才能紓解目前缺貨局面。

 

從各大 NAND Flash 原廠第二季度營運表現來看, Samsung 受惠於整體供需狀況吃緊、高容量企業級固態硬碟的亮麗表現及整體產品配置的成功布局,第二季營收較今年第一季成長 11.6% ,達 47 億美元。

 

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第二季度 SK Hynix 整體營收為 13 億美元,較前一季度衰退 0.7% ,原因在於進入第二季度中國智慧型手機需求不如預期,導致位元出貨量季減 6% 。然而,受惠於整體 NAND 市場庫存水位偏低以及供給持續吃緊,促使整體產品線平均售價仍比第一季提升 8% ,獲利率維持在高點。

 

Toshiba 現階段受限於金流問題,整體 3D-NAND 產能投資上仍然受制,未能開出較多產能;現階段在產品規劃仍然以滿足蘋果需求為重心,其次才是手機儲存應用與 SSD 產品線。第二季度在市場供貨仍然吃緊下, Toshiba 在產品議價上仍維持相當優勢,也讓第二季度營收成長 0.5% ,來到 23.2 億美元,雖然位元出貨量受制於現況並未成長,但仍維持穩定獲利水準。

 

Western Digital 去年完成 SanDisk 整併後, Western Digital 的零售市場業務營收持續增加,較去年同期成長達約 36% 。值得一提的是,相較於整體 PC 市場需求的劣勢, Western Digital 仍能藉此以較優勢的產品區隔來增加行動業務與零售端儲存的營收,此兩項產品占比總和已超過 50% 。其第二季度整體營收較上季度成長 8.6% ,相較於去年同期約成長 70% ,其中來自於資料中心的 Enterprise SSD 與零售通路的 Client SSD 營收成長最為驚人,分別達到 7% 與 14% 年增率。

 

Micron 受惠於持續成長的 Enterprise SSD 需求、市場供貨吃緊,以及單位成本在 3D-NAND 產出增加下而有所改善,使其在 NAND 的獲利率持續上升。 Micron 第二季位元出貨量較前一季度成長,讓 NAND Flash 相關產品的營收較前一季成長 20.8% ,達 17.1 億美元。

 

Intel 受惠於 Enterprise SSD 需求,第二季營收較上季度成長 0.9% ,來到 8.7 億美元。相較於近幾季營收, Intel 本季度增幅有限,且因產品配置上有所調整,造成平均零售價 (ASP) 有些許下降,但位元出貨量仍維持一定程度的增加,並以 3D-NAND 出貨為主力。

 

智慧型手機拉貨效應,第三季 NAND Flash 持續供貨吃緊態勢

 

進入第三季度,各項終端需求的旺季備貨效應逐漸發酵,特別是來自於智慧型手機龍頭廠商的新機拉貨需求格外強勢。另外, Enterprise-SSD 出貨量也將因資料中心需求而快速攀升。因此第三季度 NAND Flash 供貨吃緊的情況仍難以改善;我們預期在價格持續走揚的格局下,第三季 NAND Flash 業者的營收成長以及營業利益率都有機會持續表現亮眼。

 

DRAMeXchange

 

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