2018-09-05
【利潤大跌】Seagate、WD 評級遭下調
分析師:NAND 價格再跌 10% 至 30%
文: Cherry Kwok / 新聞中心
文章索引: IT要聞 Western Digital Seagate

自踏入 2018 的下半 NAND Flash 市場明顯受需求動能平淡的影響,加上各廠商在 64/72 層 3D NAND 推出的擴產計劃穩定,良率及產出持續提升,NAND Flash 價格在今年初開始已由漲轉跌,有分析師更預計 NAND Flash 的平均銷售價格將在 2019 年上半年將出現「低 2 位數」下降,首先被波及的是 Seagate 及 Western Digital,股票受到利潤率下降的影響讓兩者的股票評級下調至表現不佳。

 

市場及分析師對於未來的 NAND 價格走勢都不太看好,普遍認為將再出現 10% 至 30% 的跌幅。當中 Evercore ISI 分析師 C.J. Muse 在報告中指出,NANDFlash 營收在最多只能持平的情況下,毛利率勢必將走低並比預期更糟,NAND Flash 平均出貨價格將出現「低 2 位數」的百分比跌幅,將有機會出現 2014 年底至 2015 年初的價格周期。

 

NAND

Seagate

 

C.J. Muse 認為,NAND 定價預計在 2019 上半年將急速下跌,Seagate 將出現「由較佳的營運後,面臨下行的風險」,至於 Western Digital 亦將面對相同的情況,股價在年底前很難有所突破。Seagate 與 Western Digital 兩間公司在目前的最佳狀態下,未來業績表現可能趨緩,兩家公司的毛利率將續步下跌,加上 NAND Flash 價格將低於預期,進一步侵蝕硬碟銷量的可能性。

 

Seagate 及 Western Digital 受到利潤率下滑所影響,兩間公司的股票評級雙雙下調,Evercore ISI 將 Seagate 股票評級下調至「表現不佳」,並將 Western Digital 從「買入」下調至「持有」。Seagate 股票的目標股價從 55 美元下調至 45 美元,Western Digital 的價格目標則由 100 美元降至 75 美元。

 

Seagate

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